全球顯示器整機市場2019年總結與2020年展望
發布日期:2020-03-05        

主題詞顯示器整機市場 ; 群智咨詢



 

2019年全球政治經濟格局的不確定性進一步增強,貿易保護主義、單邊主義、地緣政治沖突、民粹主義活動等對全球政治經濟秩序形成一系列挑戰。據國際貨幣基金組織(IMF)最新數據顯示,2019年度全球GDP增速僅為2.9%,較2018年下滑0.7個百分點。全球經濟增長減速,消費需求下滑,供應鏈動蕩。面對宏觀層面的共性挑戰,群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2019年全球顯示器整機市場出貨規模達1.3億臺,與2018年同比基本持平,略有下滑。

 

Y2017-2019全球顯示器整機市場出貨規模及趨勢(Msets,%)

 

注:以上數據不含一體機(AIO)出貨量。

 

規模篇不確定性增強,市場應激狀態調整
 
 

群智咨詢(Sigmaintell)認為,2018年~2019年全球顯示器整機市場出貨規模能持續超過1.3億臺,并不意味著顯示器市場需求逆勢向好,而是處于供應鏈基于貿易摩擦的不確定性而產生的應激性增長狀態。結合2019年全球顯示器市場的具體情況,可以辨析其與2018年應激性增長的不同之處:

 

1.  市場應激性影響減弱。從貿易摩擦對消費電子行業的影響來看,2019年所面臨的形勢較2018年更為嚴峻,在美國所公布的3000億加征關稅清單中,消費電子產品名列其中。但從品牌心態及其在前三季度的出貨規模來看,供應鏈對上述因素所產生的應激性反應減弱,拉貨行為并不及2018年同期。這一變化通過前三季度的出貨數據表現出來,群智咨詢數據顯示,2019年一季度到三季度,全球顯示器整機出貨規模同比下滑3%,而2018年同期的出貨規模則同比增長11%。由此可見,顯示器供應鏈在面對不確定性增強的市場環境時,已經逐漸調整狀態。供應鏈的及時調整有助于顯示器產業迎來新一輪的結構升級。

 

2.  四季度市場環境趨于穩定,需求好轉。群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2019年四季度全球顯示器出貨量為3380萬臺,同比增長9%,而2018年同期的出貨規模為3110萬臺,同比下滑8%。這一變化主要受四個方面的影響:

 

(1)關稅談判基本落定,市場環境趨于穩定。2019年10月份,在新一輪的中美貿易磋商中,關稅談判取得突破性成果,美國宣布停止對原定于2019年12月份加征關稅清單中的商品加征關稅,且9月份已加征關稅的商品關稅也有可能進行調整。這一消息預示中美貿易摩擦的階段性中止,為動蕩不安的市場環境注入強心劑。

 

(2)市場應激狀態調整,品牌庫存較2018年同期改善。前三季度品牌拉貨積極性不及2018年同期,因此到三季度末庫存情況也較2018年同期更為健康。

 

(3)全球顯示器整機價格下滑,帶動消費需求。受面板產能結構調整的影響,2019年顯示器面板供應量增長,面板價格下滑明顯,帶動整機價格也明顯下滑。如下圖所示,首先,總體均價呈現下滑態勢,2017年均價為107美元,2018年為103美元,2019年為100美元。值得注意的是,這一下滑趨勢是在2019年大尺寸化趨勢以及結構升級加快的前提下出現的。其次,主要尺寸均價呈現下滑態勢,尤其是大尺寸均價下滑幅度較大。2019年21.5英寸均價下滑5美元,而23.8英寸和27英寸的均價下滑幅度分別為9.94美元和13.81美元。價格下滑疊加產品升級,有助于提高消費者的購買需求。從市場反應來看,也是如此,2019年歐美市場的“黑五”大促以及中國市場的“雙11”大促均取得了同比增長的成績。

 

Y2017-2019全球顯示器整機出貨均價($)

(4)結構性機會賦力,主力區域市場增長。從全球顯示器整機市場分區域數據來看,中國、北美和歐洲是三大主力區域。2019年,這三大主力區域市場同比均有增長,市場份額均有提升,共同占比也攀升至80%。主力區域的市場增長為全球顯示器整機市場的規模穩定奠定了基礎。就增長動力來看,北美市場的增力主要受其商用市場需求擴張和關稅摩擦影響,頭部品牌在北美地區出貨更為積極;中國市場的增力主要來自于消費市場,尤其是電競、曲面、高分、寬屏等細分市場的增長;歐洲市場的增力也同樣如此。

綜觀2019年全球顯示器整機市場的結構變化,可以指向三個方面:一是制造端代工廠格局變化,二是品牌端格局變化,三是產品端結構變化。具體來看:

 

1.  制造端供應鏈調整,代工廠格局發生變化。群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2019年全球代工廠總出貨規模為1.33億臺,同比增長2%。從代工廠格局來看,主要趨勢為冠捷(TPV)和佳世達(Qisda)強化頭部地位,二者的市場份額提升至53%。緯創(Wistron)增長明顯,同比增幅達17%。而富士康(Foxconn)和高創(BOE VT)則有不同程度的下滑。

 

TPV 2019年總出貨量為4800萬臺,同比增長4%。其增長動力主要來自兩個方面:首先,TPV系自有品牌AOC和Philips憑借面板資源的支持和成本優勢,二者的出貨都很積極,在中國及歐美市場均有成長;其次,頭部品牌Dell/HP/Lenovo與TPV一直保持穩定的合作關系,而這三者也是2019年的主力成長品牌。

 

Qisda 2019年總出貨量為2300萬臺,同比增長8%。Wistron總出貨量700萬臺,同比增長17%。此二者的增長均離不開Dell與HP的合作加持。與此同時,Dell/HP減少了與Foxconn的合作,其他品牌對BOE VT的合作也有減少,這種供應鏈關系的變化使得Foxconn與BOE VT均出現同比下滑的情況。

 

Y2018-2019全球顯示器整機市場分代工廠出貨規模與變化趨勢(Msets,%)

 

 

上述變化與供應鏈針對貿易摩擦所進行的調整相關,主要表現為:在貿易摩擦中面臨高風險的代工廠傾向于向外轉移產業鏈,以回應海外品牌的需求。群智咨詢(Sigmaintell)研究發現,Qisda/Wistron在貿易摩擦中處于高風險區,Foxconn/TPV/BOE VT相對處于低風險區。從各代工廠在2019年的具體調整策略來看,Qisda和Wistron也更為積極地向臺灣地區轉移部分大尺寸產能,滿足海外客戶的轉產需要,也強化了彼此之間的合作關系。

 

中美貿易摩擦對主要代工廠的風險研究

 

2.  品牌格局發生變化,馬太效應增強。群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2019年Dell/HP/Lenovo進一步強化了三者的頭部優勢,共同市場份額從2018年的41%提升至44%。TPV系品牌市場份額亦有提升,從2018年的12%提升至14%。韓系和臺系品牌有不同程度的下滑。具體來看:

 

Dell 2019年總出貨量為2700萬臺, HP總出貨量1800萬臺,同比均有小幅增長。

 

Lenovo 2019年總出貨量為1300萬臺,同比小幅下滑2%。這一下滑主要受中國商用市場一、二季度需求下滑影響。在Lenovo的市場分布中,中國商用市場的占比高達5~6成。受中國宏觀經濟下行影響,2019年中國商用市場的需求有所下滑,尤其是上半年。下半年受安可政策拉動,市場回暖,但總體規模上仍呈下滑態勢,從而影響了Lenovo的出貨表現。

 

TPV系品牌2019年總出貨量超過1800萬臺,同比增長12%。中國市場為TPV系品牌的主力市場,AOC和Philips2019年在中國區市場均獲得了6%的增長,且在歐美電競市場也取得了較大成長。

 

受TPV系品牌增長的影響,韓系品牌在歐美電競市場失利于價格競爭,加之本身的策略調整,使其在2019年出現不同程度的下滑,LGE 2019年出貨量1000萬臺,同比下滑13%,三星 2019年出貨量900萬臺,同比下滑5%。而臺系品牌不論是在中國區市場,還是在歐美市場,均受到了TPV及韓系品牌的挑戰與壓制,2019年下滑幅度均較大。

 

上述品牌格局變化也揭示出不確定性環境下品牌競爭會強化馬太效應。頭部品牌具有穩定的供應鏈條件、強勢的話語權、高度的品牌影響力與完善的風險應對機制,種種因素使其在風險放大的條件下,可以作出更有效的決策和調整來規避與應對市場風險。在優勝劣汰的市場競爭中,進一步也能蠶食更多的市場份額。

 

Y2018-2019全球顯示器整機市場分品牌出貨占比(%)

 

 

3.  產品結構調整,23.8英寸份額超四成

 

受面板成本下探、顯示面板產能去化、大尺寸需求增長以及新技術應用拉動等多因素的影響,2019年全球顯示器整機市場尺寸結構向大尺寸升級的趨勢加快。群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2019年23.8英寸已經成為絕對主力尺寸,其市場份額從2018年的38%大幅提升至43%。27英寸段的市場份額亦有增長,從2018年的10%提升至12%。同時,受電競及寬屏等應用帶動,27英寸以上大尺寸的市場份額也提升至7%。受商用市場需求下滑以及大尺寸顯示器價格降幅較大的影響,21.5英寸及以下小尺寸的市場份額出現明顯下滑,其占比從2018年的45%下滑至37%。


2020年市場預測:市場規模回落,結構性機會盤活存量,疫情影響供需

 

在貿易摩擦階段性停止的前提下,全球顯示器整機市場面對環境不確定性狀態時的應激性反應會進一步趨弱。同時,針對貿易摩擦所蘊含的風險,顯示器產業鏈的調整已經在2019年有所推進。上述舉措會再度降低顯示器整機市場應激性增長的可能性。受此影響,群智咨詢(Sigmaintell)認為,2020年全球顯示器整機市場將會回落至2018年之前的常態,疊加疫情影響,同比將會繼續下滑。在此前提下,從長期來看,市場仍需把握結構性機會,如電競、高分、寬屏及曲面等;從短期來看,一季度市場風險主要來自于新型冠狀病毒疫情。

 

1.  結構性機會盤活存量。縱觀歷年來全球顯示器面板的供應規模以及整機出貨規模變化趨勢,不難發現,受技術與顯示應用迭代的影響,從2012年開始在經歷了多年的衰退期后,全球顯示器市場從2017開始進入了規模相對穩定的存量市場狀態,2018~2019年受宏觀環境不確定因素的影響出現應激性增長,這種增長將于2020年回落,市場重新回歸存量狀態。存量市場難以實現量的增長,市場活力在于把握結構性機會,用結構性機會作為新的增量來盤活存量。

 

從2019年的市場趨勢來看,電競市場的增長最為快速,立足于龐大的游戲用戶人群與繁榮的游戲產業,電競顯示器在技術、成本、渠道、銷售等多個層面都實現了互通,其技術定義的精準度、產品精細化程度、消費者認知度、市場滲透率都有了顯著提升。群智咨詢(Sigmaintell)認為,2020年電競在全球顯示器市場的滲透率將會進一步提升。其次,寬屏市場也蘊含了增長潛力。伴隨著設計類產品概念的提出,分屏及多屏辦公的應用場景需求預計將會持續增長。顯示器供應鏈各方圍繞寬屏顯示器也在積極合力,將帶動2020年寬屏顯示器市場快速發展。

 

2.  一季度市場:疫情影響供應鏈,一季度供需雙降。群智咨詢《新型冠狀病毒疫情對顯示器市場影響分析報告》顯示,受疫情影響,一季度中國地區顯示器整機代工廠的復工率不如預期。湖北地區的代工廠有冠捷等,2月份開工時間繼續延遲,復工時間待定,產能損失將超過50%。全國其他區域顯示器代工廠生產復工情況也不及預期,顯示器代工廠2月總體產能損失高達40%,預計3月逐步恢復,開工率將可達到80%~90%。此外,資材方面,湖北省交通繼續停運,恢復時間尚未確定,對相關資材的供應產生明顯的影響。尤其是PCBA、柔性電路板等。群智咨詢(Sigmaintell)預測,受工廠復工率低影響,全球顯示器整機供應鏈2月呈現供貨緊張局面。

 

從需求端來看,中國顯示器市場需求受疫情影響,商用市場及線下消費市場將會明顯萎縮,僅線上市場維持增長,預計一季度國內顯示器總出貨規模同比下滑20%。疫情在中國以外的市場同樣也存在,影響著消費者信心和需求。而供應端的收緊也會進一步影響終端市場的需求。群智咨詢(Sigmaintell)預計2020年全球顯示器整機市場一季度出貨規模約為2810萬臺,同比下滑8%。

 


來源:OFweek顯示網
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